試點八大業(yè)務分類 信托公司優(yōu)化結(jié)構(gòu)

時間：2017/5/2  作者：易妍君  來源：中國經(jīng)營報

隨著銀監(jiān)會下發(fā)《信托業(yè)務監(jiān)管分類試點工作實施方案》，信托業(yè)務監(jiān)管分類試點工作已正式啟動，首批試點信托公司共十家。

　此次“實施方案”做出了更具體的部署。試點啟動時間為4月21日至4月30日，持續(xù)試點時間為5月1日到12月30日。預計9月開展試點交流。

　一家試點信托公司向《中國經(jīng)營報》記者表示，將根據(jù)“八大業(yè)務”分類試點進行業(yè)務優(yōu)化調(diào)整。此次試點對信托公司業(yè)務結(jié)構(gòu)短期不會產(chǎn)生大的影響，主要是幫助信托公司厘清業(yè)務結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品分類。信托公司具體業(yè)務調(diào)整主要還是根據(jù)各公司自身特點、投資者需求，及宏觀經(jīng)濟變化影響。

   提高監(jiān)管有效性

 “整體來看，信托業(yè)務監(jiān)管分類試點工作既有利于信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型，又有利于監(jiān)管當局的風險監(jiān)管升級，此舉對規(guī)模超過22萬億元的金融第二大子行業(yè)意義非凡?！卑偃鹦磐胁┦亢罂蒲泄ぷ髡?研究發(fā)展中心)研究員陶斐斐博士告訴記者：“不僅能鼓勵信托公司創(chuàng)新各種形態(tài)的信托產(chǎn)品，并保證信托行業(yè)體系的穩(wěn)健運行，還可切實保護信托領(lǐng)域消費者的合法權(quán)益。”

　信托業(yè)務監(jiān)管分類試點工作是2017年信托行業(yè)的重點工作之一，從銀監(jiān)會、各地銀監(jiān)局，到68家信托公司都非常重視。

　據(jù)了解，此前在信托公司自愿申報的基礎上，結(jié)合屬地監(jiān)管部門意見，綜合考慮經(jīng)營基礎、業(yè)務種類、內(nèi)控及風險管理能力等因素，平安信托、中融信托、外貿(mào)信托、陜國投、安信信托、中建投信托、重慶信托、百瑞信托、中航信托、交銀信托10家信托公司成為首批試點公司。

　就“實施方案”本身有很多值得關(guān)注的要點，其中很多界定尚屬首次，對未來重塑行業(yè)格局將發(fā)揮重要作用。陶斐斐認為，第一，首次明確了“主動管理型信托”和“被動管理型信托”劃分標準；第二，文件完整披露八項業(yè)務的定義、主要特征以及二級科目。第三，按照“實質(zhì)重于形式”的原則確定了監(jiān)管的穿透適用原則。第四，明確了混合信托分類方式以及TOT的界定方式。

　上述試點信托公司相關(guān)人員指出，參與“八大業(yè)務”試點，信托公司需要制定內(nèi)部分類細則、梳理登記流程，在常規(guī)報表外，額外增加相關(guān)報表。同時，信托公司也會按照監(jiān)管精神要求，梳理商業(yè)模式、贏利模式、業(yè)務流程，風控策略，匯報監(jiān)管。

　從試點信托公司了解到，多家公司正在按照監(jiān)管要求組織開展試點啟動工作。其中，陜國投、百瑞信托已迅速采取行動。

　事實上，自2015年底以來，銀監(jiān)會信托部就開始牽頭組織實施信托公司信托業(yè)務分類的研究和修訂工作。監(jiān)管部門如此重視信托業(yè)務分類工作原因何在？

　銀監(jiān)會信托部主任鄧智毅在今年第3期《中國銀行業(yè)》雜志撰文指出，信托業(yè)務分類是監(jiān)管的基礎性工作，但是隨著信托行業(yè)的發(fā)展和信托業(yè)務的創(chuàng)新，現(xiàn)行信托業(yè)務分類體系逐漸與信托業(yè)務實質(zhì)有所偏離，導致監(jiān)管有效性難以提高。

　上述試點信托公司相關(guān)人員也認為，此次試點有利于監(jiān)管部門對信托公司及業(yè)務有一個相對標準的尺度衡量，繼而通過行業(yè)風險點分析，提升整個行業(yè)業(yè)務與管理水平。

　2016年信托業(yè)年會上，銀監(jiān)會有關(guān)領(lǐng)導也曾指出，業(yè)務類別分清楚了，就知道這個業(yè)務的風險在哪里。信托風險無非是兩塊：一塊是資金來源方風險。所謂資金來源方風險就是合同文本的風險，是銷售端的操作風險。另一塊，也是更大的風險，是在資金運用端。如果運用端不出風險，就不會造成大的損失?！耙虼?，信托業(yè)務分類是從資產(chǎn)運用端出發(fā)，關(guān)注信托資產(chǎn)運用到什么地方去，風險在哪里，然后再有針對性地采取風險監(jiān)管措施?！?/span>

　多層面調(diào)整業(yè)務

　“實施方案”的落地也意味著，各試點公司要根據(jù)最新要求做出業(yè)務調(diào)整。從多層面調(diào)整業(yè)務，比如，將公司現(xiàn)有業(yè)務按照簡單、科學、清晰、合理的一元維度原則，分門別類納入八大業(yè)務框架之中；此后展業(yè)中，將強調(diào)“實質(zhì)重于形式”的原則，力爭真實、準確、充分、完整地識別、計量各項業(yè)務的風險，作好記錄；積極總結(jié)各類信托的業(yè)務特點，明確各類業(yè)務中信托公司的相關(guān)責任等等。

　那么，根據(jù)實施方案中八大業(yè)務劃分，各試點公司重點業(yè)務的布局是否也會發(fā)生變化？

　“按照監(jiān)管要求，以及實際情況來看，債權(quán)信托、事務信托、標品信托、股權(quán)信托的規(guī)模及占比會位居前列，這一點我司與行業(yè)基本保持一致。”中融信托有關(guān)人士如是說。

　百瑞信托已在慈善信托、家族信托等本源業(yè)務上實現(xiàn)項目落地，操作模式也較為成熟，未來將繼續(xù)開拓此類信托本源業(yè)務；其次，公司已發(fā)起多單信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，未來還將在信托受益權(quán)、應收賬款等領(lǐng)域繼續(xù)探索資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；另外，公司已設立安鑫悅盈等兼顧收益與流動性的產(chǎn)品，未來將進一步探索標品信托產(chǎn)品；最后，公司設立房地產(chǎn)投資業(yè)務部，已經(jīng)設立了多支以持有和運營物業(yè)為特征的新型股權(quán)信托計劃，未來也會在股權(quán)信托領(lǐng)域加大布局。

　值得一提的是，此次在十家信托公司中開展業(yè)務監(jiān)管分類試點只是規(guī)范業(yè)務體系的開始。

　除了有利于監(jiān)管需要，業(yè)內(nèi)對此次試點可能產(chǎn)生的其他積極作用也抱有厚望。

　前述試點信托公司認為，對于投資者，今后可以更清晰的了解信托公司業(yè)務和產(chǎn)品，明白產(chǎn)品的風險狀況；對于信托公司來說，通過如實披露不同產(chǎn)品的風險狀況，有利于去剛兌，形成自身業(yè)務特色，推進信托公司業(yè)務回歸本源；對于信托公司股東而言，能夠看清楚信托公司的業(yè)務情況，且有較為清晰的評價標準。

　十家試點信托公司承擔著先行先試的責任，可能發(fā)揮多方面作用，比如進一步明確各類業(yè)務的定義及范疇；主動計量各類業(yè)務風險，做好經(jīng)驗積累；總結(jié)各類信托業(yè)務的特點，明確交易結(jié)構(gòu)等核心要素；配合監(jiān)管，做好業(yè)務上報、對接、匯報等合規(guī)工作；積極探索創(chuàng)新業(yè)務，豐富八大業(yè)務的信托產(chǎn)品體系。